Assalamualaikum dan salam sejahtera.

Antara aspek “money management” dalam trading yang sering diabaikan ialah Risk Reward Ratio (RRR). Dalam bahasa Melayu ialah nisbah risiko kepada untung yang akan diperolehi apabila entry dibuat dalam sesuatu kaunter saham. Mungkin bagi investor ianya tidak penting, mereka hanya perlu beli kaunter bagus fundamentalnya, kemudian peram kaunter tersebut sampai bertahun-tahun sehingga untung atau delisted dari bursa malaysia. Akan tetapi, untuk trader yang aktif, samaada short atau midterm swing, maka RRR adalah perkara penting untuk dipertimbangkan. Ianya nampak susah, lebih-lebih lagi jika entry berdasarkan teknik Buy On Breakout (BOB). Tetapi untuk trader yang mengamalkan teknik Buy At Support (BAS), insya Allah tiada masalah untuk mendapat RRR yang sangat bagus.

Perhatikan jumlah % win rate diperlukan untuk setiap RRR (sumber: google)

Jika pembaca inginkan penerangan lebih lanjut dalam bentuk video, boleh search kat youtube penerangan oleh Adam Khoo berkenaan Trading like casino dan RRR. Suatu penerangan yang cukup jelas.

Tetapi ingin saya jelaskan di sini dengan lebih ringkas.

Apabila kita trade samaada 10 kali hinggalah 100 kali sekalipun. RRR memainkan peranan penting samaada kita akan berakhir dengan untung atau rugi. Segala penjelasan yang saya nyatakan telah mengambil kira kos brokerage.

Perjudian di kasino vs Trading Saham

Berdasarkan penerangan Adam Khoo, pusat judi telah direka agar peratusan kemenangan bagi pusat judi adalah 53% dan pelanggan 47%. Ini bermakna, jika terdapat 100 aktiviti perjudian, maka 53% adalah dimenangi oleh pusat judi manakala 47% sahaja berpihak kepada pelanggan. Oleh itu, apa yang saya faham, jika pusat judi mempunyai peratusan kemenangan 90% dan pelanggan hanya menang 10% sahaja, maka sudah pasti tiada orang akan berjudi, begitulah sebaliknya, jika 90% pelanggan untung dan pusat judi hanya untung 10% sahaja, maka tiadalah pusat judi.

Dengan mengambil kira keterukan kadar peratus kebarangkalian untung di pusat judi. Katakan Encik X ingin melabur / trading dalam saham. Maka Encik X meletakkan kebarangkalian untuk beliau untung dari 10 kali trade ialah 4 kali sahaja dan kemungkinan besar beliau rugi sebanyak 6 kali. Katakan transaksi jual beli saham ini berlaku sebanyak 10 kali dalam masa 6 bulan. Maka Encik X memulakan dengan modal RM10 000.00. Beliau membeli kaunter yang sama julat harganya sebagai contoh RM0.50-RM1.00 kerana pergerakan satu bid hampir dan bersamaan dengan 1%. Setelah 6 kali transaksi kaunter dibeli, kebetulan market mengalami correction, Encik X terpaksa cut loss sebanyak 6 kali. Setelah pembelian kali ke-7 hinggalah kali ke-10 barulah Encik X untung berterusan.

Persoalannya ialah, bagaimanakah Encik X memastikan bahawa beliau masih berakhir dengan keuntungan dan pertumbuhan modal (capital growth)?

Jawapannya ialah dengan memaksimumkan Risk Reward Ratio.

Teknik Memaksimumkan Risk Reward Ratio

Untuk mendapat RRR yang terbaik, maka Encik X telah merujuk gambarajah di atas. Jika encik X mempunyai winning rate yang sangat teruk iaitu loss 6 kali, win hanya 4 kali. Maka encik X mensasarkan sekurang-kurangnya RRR mestilah 1:3 dan ke atas. Lagi tinggi lagi bagus.

Katakan Encik X membeli sesuatu kaunter, encik X tidak lagi menggunakan teknik Buy on Breakout (BOB), memandangkan market bursa malaysia terkenal dengan kelemauannya. Setiap kali breakout berlaku, majoriti ialah fake breakout dan retrace dengan banyakknya. Maka lebih baik encik X bersabar menunggu harga retrace akibat profit taking dari fifo (fast in fast out) trader yang makan 1-2 bid sehari. Encik X tarik fibo retracement, kemudian menunggu di fibonacci 61.8% atau 50% / 38.2% dan stochastic oversold. Beliau membeli di support setelah melihat candle retest support beberapa kali. Jika encik X masih was-was, beliau akan tarik fibo dari beberapa point recent High dan Low untuk mencari confluence, beliau juga akan konfirm kan support dengan teknik lain seperti channel, pivot level dan candlestick action. Kalau takut juga, encik X akan cuba Que buy satu bid bawah support.

Pembelian kaunter MASTER oleh Encik X pada harga RM0.705

Sebagai contoh, Encik X membeli kaunter MASTER pada harga 0.705 setelah membuat penelitian support. Kaunter ini juga boleh dikatakan fundamentalnya agak bagus. Setiap pembelian mestilah pada fasa oversold.

Harga masih lagi membuat hentaman sekitar support, maka dapat dilihat support sekitar harga RM0.70. Jika harga closed pada penutup hari tersebut di bawah RM0.70, maka encik X membuat keputusan untuk menjual keesokan harinya dengan cut loss kurang dari 3% dari modal.

Encik X juga telah membuat perkiraan projection target price sebelum membeli kaunter ini. Target price terdekat ialah 0.765 sekitar 9% profit. Selanjutnya TP ialah RM0.810 (potensi profit 14%) dan RM0.875 (potensi profit 24%).

Dari sini, Encik X merumuskan bahawa, jika beliau rugi, hanya 3% sahaja maksimum kerugian ditanggung selaras dengan teori dalam kitab-kitab Technical Analysis yang terkenal. Potensi profit ialah minimum 9% dan maksimum (jika berani tunggu) ialah 24%. Maka RRR Encik X ialah 1:3, 1:4.5 dan 1:8.

Jika dirujuk jadual RRR encik X hanya perlu untung 3 kali dari 10 kali trade seumpama ini sahaja. Jika beliau berjaya TP ke-2, maka beliau hanya perlu untung 2 kali dan loss 8 kali dari 10 kali trade pun dah balik modal dan masih untung ciput.

Kesimpulan dari 10 kali trade encik X yang tak seberapa hebat winning rate nya:

Loss 6 kali x 3% = 18%

Profit 4 kali x 9% = 36% (mengambil kira TP terdekat),

Profit 4 kali x 14% = 56% (mengambil kira TP2)

36%  – 18% = 18% (TP terdekat)

56% – 18% = 38% (TP2)

Maka modal asal RM10 000 encik X masih lagi bertambah sekitar 18% x RM10 000 = RM11 800 atau RM13600. Jika 10 kali trade tu mengambil masa 6 bulan, maka jika 12 bulan untung dijangka sebanyak 36%. Kalau nak kira, untung ni lebih baik dari Tabung Haji, Unit Trust dan ASB.

Itulah kehebatan RRR. Kita boleh kawal RRR berbanding winning rate (kadar kekerapan untung).

Untuk mengawal winning rate pula, hendaklah beli kaunter uptrend, kaunter yang membuat retracement dengan volume berkurangan dan kaunter yang fundamental bagus. Elakkan membeli penny stock kerana setiap bid kejatuhan tinggi nilai loss nya. Semua ini meningkatkan kebarangkalian kaunter itu akan meneruskan pergerakan uptrend seterusnya meningkatkan winning rate.

Kesimpulan

1. Tingkatkan RRR dengan membeli pada support

2. Tingkatkan winning rate dengan membeli kaunter uptrend atau kaunter yang baru berakhir downtrend

3. Beli kaunter pada harga julat 0.50-1.00 atau 1.00-1.50 untuk memudahkan membuat kiraan RRR.

4. Target RRR sekurang-kurangnya 1:3.

5. Buy On Breakout berisiko dengan cut loss point agak besar. Untuk newbies seperti saya, lebih baik elakkan.

Sekian terima kasih.

Leave a Reply

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Post Navigation