Assalamualaikum dan salam sejahtera.

Antara aspek “money management” dalam trading yang sering diabaikan ialah Risk Reward Ratio (RRR). Dalam bahasa Melayu ialah nisbah risiko kepada untung yang akan diperolehi apabila entry dibuat dalam sesuatu kaunter saham. Mungkin bagi investor ianya tidak penting, mereka hanya perlu beli kaunter bagus fundamentalnya, kemudian peram kaunter tersebut sampai bertahun-tahun sehingga untung atau delisted dari bursa malaysia. Akan tetapi, untuk trader yang aktif, samaada short atau midterm swing, maka RRR adalah perkara penting untuk dipertimbangkan. Ianya nampak susah, lebih-lebih lagi jika entry berdasarkan teknik Buy On Breakout (BOB). Tetapi untuk trader yang mengamalkan teknik Buy At Support (BAS), insya Allah tiada masalah untuk mendapat RRR yang sangat bagus.

Perhatikan jumlah % win rate diperlukan untuk setiap RRR (sumber: google)

Jika pembaca inginkan penerangan lebih lanjut dalam bentuk video, boleh search kat youtube penerangan oleh Adam Khoo berkenaan Trading like casino dan RRR. Suatu penerangan yang cukup jelas.

Tetapi ingin saya jelaskan di sini dengan lebih ringkas.

Apabila kita trade samaada 10 kali hinggalah 100 kali sekalipun. RRR memainkan peranan penting samaada kita akan berakhir dengan untung atau rugi. Segala penjelasan yang saya nyatakan telah mengambil kira kos brokerage.

Perjudian di kasino vs Trading Saham

Berdasarkan penerangan Adam Khoo, pusat judi telah direka agar peratusan kemenangan bagi pusat judi adalah 53% dan pelanggan 47%. Ini bermakna, jika terdapat 100 aktiviti perjudian, maka 53% adalah dimenangi oleh pusat judi manakala 47% sahaja berpihak kepada pelanggan. Oleh itu, apa yang saya faham, jika pusat judi mempunyai peratusan kemenangan 90% dan pelanggan hanya menang 10% sahaja, maka sudah pasti tiada orang akan berjudi, begitulah sebaliknya, jika 90% pelanggan untung dan pusat judi hanya untung 10% sahaja, maka tiadalah pusat judi.

Dengan mengambil kira keterukan kadar peratus kebarangkalian untung di pusat judi. Katakan Encik X ingin melabur / trading dalam saham. Maka Encik X meletakkan kebarangkalian untuk beliau untung dari 10 kali trade ialah 4 kali sahaja dan kemungkinan besar beliau rugi sebanyak 6 kali. Katakan transaksi jual beli saham ini berlaku sebanyak 10 kali dalam masa 6 bulan. Maka Encik X memulakan dengan modal RM10 000.00. Beliau membeli kaunter yang sama julat harganya sebagai contoh RM0.50-RM1.00 kerana pergerakan satu bid hampir dan bersamaan dengan 1%. Setelah 6 kali transaksi kaunter dibeli, kebetulan market mengalami correction, Encik X terpaksa cut loss sebanyak 6 kali. Setelah pembelian kali ke-7 hinggalah kali ke-10 barulah Encik X untung berterusan.

Persoalannya ialah, bagaimanakah Encik X memastikan bahawa beliau masih berakhir dengan keuntungan dan pertumbuhan modal (capital growth)?

Jawapannya ialah dengan memaksimumkan Risk Reward Ratio.

Teknik Memaksimumkan Risk Reward Ratio

Untuk mendapat RRR yang terbaik, maka Encik X telah merujuk gambarajah di atas. Jika encik X mempunyai winning rate yang sangat teruk iaitu loss 6 kali, win hanya 4 kali. Maka encik X mensasarkan sekurang-kurangnya RRR mestilah 1:3 dan ke atas. Lagi tinggi lagi bagus.

Katakan Encik X membeli sesuatu kaunter, encik X tidak lagi menggunakan teknik Buy on Breakout (BOB), memandangkan market bursa malaysia terkenal dengan kelemauannya. Setiap kali breakout berlaku, majoriti ialah fake breakout dan retrace dengan banyakknya. Maka lebih baik encik X bersabar menunggu harga retrace akibat profit taking dari fifo (fast in fast out) trader yang makan 1-2 bid sehari. Encik X tarik fibo retracement, kemudian menunggu di fibonacci 61.8% atau 50% / 38.2% dan stochastic oversold. Beliau membeli di support setelah melihat candle retest support beberapa kali. Jika encik X masih was-was, beliau akan tarik fibo dari beberapa point recent High dan Low untuk mencari confluence, beliau juga akan konfirm kan support dengan teknik lain seperti channel, pivot level dan candlestick action. Kalau takut juga, encik X akan cuba Que buy satu bid bawah support.

Pembelian kaunter MASTER oleh Encik X pada harga RM0.705

Sebagai contoh, Encik X membeli kaunter MASTER pada harga 0.705 setelah membuat penelitian support. Kaunter ini juga boleh dikatakan fundamentalnya agak bagus. Setiap pembelian mestilah pada fasa oversold.

Harga masih lagi membuat hentaman sekitar support, maka dapat dilihat support sekitar harga RM0.70. Jika harga closed pada penutup hari tersebut di bawah RM0.70, maka encik X membuat keputusan untuk menjual keesokan harinya dengan cut loss kurang dari 3% dari modal.

Encik X juga telah membuat perkiraan projection target price sebelum membeli kaunter ini. Target price terdekat ialah 0.765 sekitar 9% profit. Selanjutnya TP ialah RM0.810 (potensi profit 14%) dan RM0.875 (potensi profit 24%).

Dari sini, Encik X merumuskan bahawa, jika beliau rugi, hanya 3% sahaja maksimum kerugian ditanggung selaras dengan teori dalam kitab-kitab Technical Analysis yang terkenal. Potensi profit ialah minimum 9% dan maksimum (jika berani tunggu) ialah 24%. Maka RRR Encik X ialah 1:3, 1:4.5 dan 1:8.

Jika dirujuk jadual RRR encik X hanya perlu untung 3 kali dari 10 kali trade seumpama ini sahaja. Jika beliau berjaya TP ke-2, maka beliau hanya perlu untung 2 kali dan loss 8 kali dari 10 kali trade pun dah balik modal dan masih untung ciput.

Kesimpulan dari 10 kali trade encik X yang tak seberapa hebat winning rate nya:

Loss 6 kali x 3% = 18%

Profit 4 kali x 9% = 36% (mengambil kira TP terdekat),

Profit 4 kali x 14% = 56% (mengambil kira TP2)

36%  – 18% = 18% (TP terdekat)

56% – 18% = 38% (TP2)

Maka modal asal RM10 000 encik X masih lagi bertambah sekitar 18% x RM10 000 = RM11 800 atau RM13600. Jika 10 kali trade tu mengambil masa 6 bulan, maka jika 12 bulan untung dijangka sebanyak 36%. Kalau nak kira, untung ni lebih baik dari Tabung Haji, Unit Trust dan ASB.

Itulah kehebatan RRR. Kita boleh kawal RRR berbanding winning rate (kadar kekerapan untung).

Untuk mengawal winning rate pula, hendaklah beli kaunter uptrend, kaunter yang membuat retracement dengan volume berkurangan dan kaunter yang fundamental bagus. Elakkan membeli penny stock kerana setiap bid kejatuhan tinggi nilai loss nya. Semua ini meningkatkan kebarangkalian kaunter itu akan meneruskan pergerakan uptrend seterusnya meningkatkan winning rate.

Kesimpulan

1. Tingkatkan RRR dengan membeli pada support

2. Tingkatkan winning rate dengan membeli kaunter uptrend atau kaunter yang baru berakhir downtrend

3. Beli kaunter pada harga julat 0.50-1.00 atau 1.00-1.50 untuk memudahkan membuat kiraan RRR.

4. Target RRR sekurang-kurangnya 1:3.

5. Buy On Breakout berisiko dengan cut loss point agak besar. Untuk newbies seperti saya, lebih baik elakkan.

Sekian terima kasih.

Assalamualaikum dan salam sejahtera

Nampaknya KLCI telah membuat double top dan telah mula turun dengan jaya. Jangkaan support sekitar 1723-1727. Berdasarkan chart pattern dan juga fibonacci retracement (weekly timeframe). Jika dilihat pada daily timeframe, maka KLCI sudah pun memasuki fasa downtrend. Tetapi saya lebih suka untuk menilai long term trend KLCI berdasarkan weekly. Jika dinilai daily, nampak gaya tak ada peluang nak entry.

KLCI next support ialah 1727. Stochastic dah oversold. Harapnya ia akan rebound bila kena kat support. Waktu tu boleh la kita jual kaunter yang dibeli kat support kepada BOB trader.

Ada sesetengah sifu kata tak perlu peduli KLCI, hanya tengok portfolio masing-masing. Saya setuju separuh sahaja dengan pendapat ini. Ya betul, jika major trend monthly, weekly dan daily adalah jelas uptrend, maka usah peduli tentang KLCI. Tetapi, jika KLCI weekly diambang downtrend, maka perlu beringat. Sentimen tak bagus akan mempengaruhi pelabur short term, mid term. Jika anda adalah investor untuk 5 tahun, maka tiada isu, pejam mata, letak duit ajo kat mana-mana kaunter yang bagus fundamentalnya. Paling teruk kaunter tu delisted sahaja. Kalau sabar ia akan naik semula.

BUY ON BREAKOUT (BOB): KELEMAHAN YANG KETARA

Ini adalah teknik yang terkenal, boleh dikatakan majoriti sifu / kelas / seminar/ webinar akan mengajar entry berdasarkan Buy on Breakout (BOB). Amat jarang aliran yang mengajar Buy at Support. Buy call kebanyakan bagi kaunter buy on breakout. Mungkin antara kelemahan paling ketara Buy at Support (BAS) ialah, masa diambil untuk beroleh keuntungan sangat lambat. Jika Buy on Breakout, waktu tu dah boleh untung dan juga PERLU INGAT boleh rugi terus kerana sangkut kat pucuk.

1. Market Lemau

Selama ini, pembelajaran saya dan teknik trading berdasarkan buy on breakout. Seingat saya, 2014-2016, jika menggunakan teknik ini, banyak berakhir dengan kerugian. Kerana market KLCI sideway. Oleh itu, trader yang bijak sebenarnya buy on support, apabila harga breakout mereka terus menjual pada trader newbies. Maka newbies pun tersangkut la. Ada yang cut loss memanjang. Bila 10 kali trade asyik cut loss, dah la modal besar, lagi parah guna margin, mula la menyerah kalah. Hari ini boleh lihat kaunter buy on breakout COMFORT mengalami penjualan dengan volume yang tinggi dari breakout. Apa maknanya? Maknanya orang yang dah beli kat support, dah clearkan position mereka. Yang duk beli kat pucuk tu paling kasihan. Entah bila mereka boleh jual semula. Kalau cutloss, banyak juga rugi berbanding Buy at Support.

Buy zone berdasarkan fibo confluence. Boleh juga cuba Q buy pada half kangaroo tail. Jika nak average down 2x pun boleh, pecahkan modal 2 bahagian. Nanti risiko lebih rendah. Kalau tak dapat tak apa, risiko tetap rendah.

Boleh rujuk gambarajah bagaimana bahayanya beli BOB kaunter COMFORT ini. Kaunter ini saya sudah perhatikan untuk pembelajaran dan kajian sewaktu ia retrace pada harga 0.950. Tetapi saya tidak berani membelinya kerana baru belajar Teknik DiNapoli Levels. Antara kaunter saya dah beli dengan kaedah DiNapoli ialah CAB pada harga average down 2x modal 0.98 (tersilap tarik fibo), dan BONIA pada harga 0.640.

Jika dilihat dari sudut projection fibonacci harga, TP COMFORT sebenarnya sudah mencecah pada TP3 = fibo projection 1.618 = RM1.09 (potensi untung 18%). Maka tidak hairanlah ramai trader yang bijak sudah jual pada harga tersebut. Jika saya, sudah pasti jual lebih awal pada TP projection fibo 1.00 lagi= RM1.02(potensi untung 10%). Tetapi paling penting ialah entry pada harga yang tepat iaitu fibo retracement sekitar RM0.925. Potensi RRR 1:2 minimum hinggalah RRR1:5

2. Cut Loss besar dan RRR ke laut

Sejak saya membaca dan membuat sedikit kajian tentang kaedah DiNapoli Levels yang saya nyatakan dalam post sebelum ini. Barulah satu lagi persoalan saya terjawab iaitu;

Kerapkali saya mendengar sifu di youtube, sifu kat malaysia mengatakan, jangan risikokan lebih dari 3% modal kita. Maknanya kalau kita trade beli kaunter dengan harga RM10 000, maka cut loss point kita perlu letak maksimum ialah 3% = RM300. Lagi rendah lagi bagus kan? Cuma kat mana nak pastikan cut loss tu tak senang dilanggar?? Yang peliknya, sifu yang sama duk ajar ilmu BOB. Jika entry kita kat support yang tepat. Maka 3% tak jadi masalah. Tetapi jika kita buy on breakout, kat mana nak letakkan cut loss? dahla beli waktu breakout, harga dah naik 5-7%. Harga volatile mesti akan bergerak dalam julat 3-5%. Sudah pasti ramai akan pramatang cut loss. Kalau tak cut loss awal-awal, tunggulah loss lebih besar. Maka disini risk reward ratio sudah pasti ke laut semuanya. Jika untung pun, tak banyak sangat, kadangkala trader newbies macam saya suatu ketika dulu, untung 3-4% dah cabut lari. Sebab tak tahan emosi. Akhirnya untung yang dapat tu cukup-cukup cover kos brokerage ajo.

3. Fake Breakout (breakout palsu)

Fake breakout adalah kerap berlaku. Dah la market lemau, fake breakout pulak kerap berlaku, cut loss besar, RRR ke laut. Maka usah kata nak untung, nak lindungi modal asal pun bukan senang bila menggunakan BOB. Fake breakout ni kerap terjadi tatkala market lemau kerana majoriti trader bijak dah jual waktu breakout. Hanya retailer yang kecil-kecil sahaja duk sambut. Contohnya, katakan harga jika pecah RM1.00 dikira breakout, maka ramailah membeli waktu petang tu. Tup tup bila dekat market nak tutup, tiba-tiba harga tutup bawah RM1.00. Siap buat ekor candlestick panjangg ke atas. Tu petanda fake breakout. Tak kisahla volume bagus ke tidak. Esoknya terjun tak ingat, rupa-rupanya candle ekor panjang tu ialah shooting star, dah la ia tikam resistance fibo projection 1.618 pulak tu. Konfirm jatuh teruk. Bila jatuh teruk, ia melantun pulak kat fibo retracement 0.618, ada pulak trader bijak yang berani mati sambut kat situ dapat profit 2-3%. Yang cut loss tadi terkejut harga naik pulak bila dia cut loss. Nasiblah badan…hahahaha.

Lantunan harga pada fibo 0.618. Siapa berani tadah dapatlah 2-3% profit.

Adalah tidak adil jika saya mengatakan kelemahan sahaja teknik BOB. Tidak dinafikan ada juga kelebihan teknik BOB ni, antaranya ialah:

1. Jangka masa tidak lama untuk untung dan juga untuk RUGI, jadi modal cepatlah hangus atau naik.

2. Teknik yang lebih gah, popular, famous, dan kerap digunakan oleh penyedia servis buy call.

3. Teknik ini melatih stamina kita kerana kita akan berlari-lari mengejar kaunter breakout setiap masa.

Nanti saya akan postkan kaunter yang saya beli dengan Teknik DiNapoli sebagai postmortem dan analisa agar kita dapat belajar sesuatu darinya. Kalau asyik post kaunter yang tak beli, nanti orang duk kutuk pulak, “alaa senang la cakap analisa kaunter tak beli”. Saya lebih suka, amalkan apa yang saya tulis di sini. Kerana jika saya untung, saya berharap pembaca dapat ambil manfaat percuma dari blog ini.

Seperti saya nyatakan tadi, 2 kaunter setakat ini saya masih hold menunggu TP atau cut loss dengan teknik Buy at support / teknik dinapoli ialah : CAB pada harga RM0.99 (2x average down kerana silap tarik fibo, maklumla baru belajar teknik baru) dan kaunter BONIA pada harga RM0.640 (fibo 0.618). Tiada jaminan sebenarnya teknik Dinapoli / Buy at support akan memberikan untung. Cuma yang pasti, RRR sangat-sangat bagus dan ia memberikan ketenangan hati pada saya. Bab kata Joe Dinapoli lebih kurang begini bunyinya “Jika kaunter tu jatuh / retrace, saya boleh jangka kat mana ia akan membuat turning point, jika ia naik, saya boleh jangka kat mana ia akan berhenti”. Jadi trading aktiviti saya lebih rileks dan hati saya lebih tenang. Tiap-tiap hari cari kaunter baru uptrend, pastu tunggu ia jatuh ajo dan set alert. Jika jatuh kat fibo saya Q buy terus, jika dah filled order, saya Q sell terus 2 minggu. Selebihnya tawakkal. Siapa hati tak tenang sejak trade saham, tu petanda teknik masih belum cukup serasi dengan jiwa mereka.

Setakat itu dulu, semoga bermanfaat untuk pembaca.

Sekian terima kasih.

Asas TA

Asas Teknikal Analisis

Setelah setahun lebih belajar Ilmu Analisis Teknikal (Technical Analysis / TA), barulah saya sedar bahawa paling penting ialah kembali kepada ASAS-ASAS teknikal analisis. Indicator-indicator seperti MACD, stochastic, dan macam-macam lagi, ibarah sampah sarap pada monitor komputer jika asas-asas ini tidak dipedulikan. Ianya ibarat berjudi di bursa malaysia. Ya betul, jika kita beli sesuatu kaunter membabi buta. Kita tidak tahu kenapa kita entry? Adakah buy on support? Buy on pullback? Buy on breakout? Buy on demand? Buy on reversal signal? Begitu juga bila kita exit atau taking profit adakah kita sell on Resistance? atau sell secara pramatang sedangkan continuation pattern masih wujud. Paling teruk ialah membeli saham ketika downtrend.

Perkara ini sebenarnya secara ikhlasnya telah terjadi kepada diri saya. Akibat mengabaikan ASAS-ASAS penting, maka kerugian adalah harga yang terpaksa dibayar; yuran sebuah kebodohan.

Di sini saya ringkaskan terlebih dahulu 5 asas-asas penting yang saya fahami:

1. Trend: Wajib kenalpasti trend sebelum masuk membeli saham. Adakah ianya Uptrend? Downtrend? Atau Sideway (mendatar). Membeli di downtrend, ibarat operasi bunuh diri. Membeli di uptrend juga boleh menjadi operasi bunuh diri jika membeli dipucuk tanpa exit plan. Membeli di sideway, memerlukan kesabaran yang berakhir dengan kerugian kerana smart money sentiasa melakukan “testing – hammer” memecahkan support. Jadi kat mana nak beli? Belilah kaunter major trend adalah uptrend, samaada membeli dipermulaan uptrend, membeli apabila harga membuat pullback ke atas support dan membeli apabila harga berada di level demand / support terkuat dan juga membeli setelah harga breakout dengan volume yg tinggi.

2. Support and Resistance:  Biarlah teknik apa sekalipun digunakan, saamada teknik dari China Ying & Yang, teknik dari barat chart pattern, Gann Teknik, Teknik Volume spread analysis, Candlestick, Indicator-indicator hembusan naga atau teknik dewata raya sekalipun. Jika tidak tahu nak lukis kat mana support dan resistance, maka teknik tersebut tidak berguna. Setakat ini pembacaaan saya yang bertaraf hingusan, semua teknik-teknik mana-mana sekalipun, ia sangat mementingkan kita mengenalpasti support dan resistance. Kalau tak tahu jangan masuk trade. Nampak ajo macam simple, tetapi ianya sangat tricky. Kerana hendak melukis S&R memerlukan latihan yang banyak. Carta tak semua cantik-cantik, ada yang haru biru sampai pening nak lukis S&R. Ada yang simple dan cantik. Ianya elemen WAJIB diketahui! Ramai yang mengabaikan S&R ini berpotensi rugi besar. Terdapat juga “mazhab” fahaman menggunakan “supply and demand” zone / area sebagai aras support dan resistance. Saya cenderung dengan fahaman ini memandangkan kerapkali manipulasi smart money untuk memecahkan support / resistance level. Jika digunakan aras supply and demand zone, biasanya jarang ditembusi. “S&R vs Supply and demand” ni serupa tapi tak sama.

3. Entry & Exit Point: Terdapat banyak teknik-teknik entry dan exit. Yang paling selamat ialah membeli apabila kaunter sudah mengalami pengakhiran fasa pengumpulan, seperti saya jelaskan dalam post blog sebelum ini “Empat Fasa Kitaran Saham Wajib diketahui”. Ia adalah teknik “bottom fishing” membeli pada aras paling bawah ketika uptrend sudah terbentuk. Tetapi terdapat juga teknik-teknik entry lain bagi yang terlepas bas. Apa pun, teknik entry wajib diiringi dengan teknik exit. Kalau entry tanpa exit plan, maka ia adalah sangat berisiko. Exit point perlu dikenalpasti supaya minda bersedia untuk menjual pada profit sebaik mungkin atau pada kerugian seminimum mungkin. 

4 RRR – risk reward ratio: Topik ini berkisar tentang money management. Ianya penting supaya setiap pembelian kita adalah berbaloi. Contohnya senang sahaja, apabila entry cuba tanya diri sendiri kat mana stop loss point? kat mana Take Profit point terdekat?. Adakah stop loss nilainya lebih besar dari TP? Jika lebih besar, ibarat kita berniaga dengan risiko rugi lebih besar dari potensi untung. Hanya orang gila sahaja yang akan perjudikan duit mereka untuk entry pada harga risiko lebih besar dari potensi untung. Paling gila ialah yang kata tak perlu cut loss.

5 Timeframe: Ini adalah sangat subjektif. Ada orang trading berdasarkan Timeframe 30-min iaitu anak murid fahaman TAVA. Tetapi asas seperti support dan resistance, breakout juga wajib diketahui. Tetapi jika sifu saya, dia menggunakan Timeframe daily untuk trade, dan Timeframe weekly untuk mengetahui major trend. Isu timeframe kadang kala mengelirukan. Pada pendapat saya, tak perlu lihat sampai banyak timeframe. Cukuplah lihat weekly dan daily. Yang tu lebih stabil, tidak mengganggu tugasan kerja harian kita. Dan potensi untung lebih banyak. TAVA lebih sesuai untuk full time trader. Trade dulu berdasarkan timeframe daily. Kalau yang tu pun tak larat nak monitor sekali sehari, tak perlu mimpi nak trade pada timeframe 30 minit.

Insya Allah dimasa hadapan, saya akan cuba menulis setakat apa yang saya pelajari setiap perkara di atas iaitu Trend, Support & Resistance (Supply & demand), RRR dan Timeframe. Saya akan susunkan setiap post-post blog mengikut kategori di atas. Para pembaca boleh membaca secara teratur berdasarkan post kategori yang terdapat di bahagian sebelah kanan blog ini.

Semoga bermanfaat.

Terima kasih.